Coinbase: Криптовалюты могут воспользоваться нынешней ситуацией на рынке в свою пользу

23 марта 202342 309

В своем аналитическом отчете Coinbase представил три возможных сценария развития событий, связанных с действиями Федеральной резервной системы США.

Первый сценарий - прекращение увеличения процентных ставок. Если ФРС не будет повышать процентные ставки, то это может привести к дальнейшему снижению стоимости доллара, что, в свою очередь, будет способствовать укреплению позиций криптовалют.

Второй сценарий - повышение ставки на 25 базисных пунктов с дальнейшей приостановкой роста. Этот вариант также может стать благоприятным для криптовалют, так как после повышения ставок инвесторы могут начать выводить свои средства из акций и других традиционных инструментов в поисках более высокой доходности на рынке криптовалют.

Третий сценарий - повышение ставки на 25 базисных пунктов с дальнейшим ее повышением с целью обуздать инфляцию. В этом случае повышение процентных ставок может привести к временному снижению спроса на криптовалюты, но в долгосрочной перспективе, при сохранении высокой инфляции, криптовалюты могут стать более привлекательным инвестиционным инструментом.

В целом, аналитики Coinbase уверены в укреплении позиций криптовалют в долгосрочной перспективе, независимо от выбранного сценария действий ФРС США. Однако они также отмечают, что краткосрочные колебания на рынке криптовалют могут быть значительными и не всегда предсказуемыми.

Прекращение увеличения процентных ставок

Увеличение процентных ставок со стороны ФРС проводилось для обуздания инфляции, вызванной в том числе действиями ФРС во время пандемии коронавируса и запуском «печатного станка для долларов». Обуздать получается с переменным успехом. Бесспорно, определенные результаты есть. В январе 2023 года инфляция в США снизилась до 6,4%, в феврале до 6%. Но в ФРС-то заявляют о том, что цель добиться роста цен в пределах 2%. Пока американские регуляторы к этому совсем не близки. Следовательно, вряд ли мы увидим полное прекращение роста процентных ставок. Это было бы возможно, если бы банковский крах оказался более масштабным. Но вроде пока худшее позади.

Предположим, что повышение все-таки случится. Как это отразится на криптовалюте? Если ставки не увеличивать, то кредиты в банках перестанут дорожать. А раз так, то американцы должны проявлять больше заинтересованности в займах. Фактически кредиты выступят в роли относительно дешевых денег. А их в свою очередь можно вложить в криптовалюту. Придется согласиться с выводами Coinbase: в этом случае действительно мы получим рост стоимости биткоина и альткоинов.

Незначительный рост ставки с дальнейшей паузой

Это более реалистичный вариант, чем первый. Все по тем же причинам. Инфляция остается высокой, чтобы ее обуздать, ФРС должна поднимать ставки. Рост на 25 базисных пунктов может помочь сгладить углы, поскольку общественное недовольство нарастает. У главы ФРС уже интересовались по поводу роста безработицы, а тут еще и по поводу банков поднялись волнения.

При таком сценарии, теоретически, мы вновь получаем ситуацию, описанную в первом случае. Только здесь будет некоторая отсрочка во времени, так как в моменте ставка хоть и незначительно, но поднимется.

Замедление роста ставки с дальнейшим ее подъемом

По мнению специалистов Coinbase, это самый вероятный вариант. Почему так? В ФРС, полагают аналитики криптобиржи, уверены, что уже справились с банковским кризисом и остановили волну недовольства. В связи с этим разумно чуть снизить темпы повышения ставки, чтобы закрепить результат. С другой стороны, инфляцию никто не отменял, и повысить ставку надо. После того, как все стабилизируется, снизится общественный резонанс и недовольство, можно будет продолжать увеличивать ставку.

Будет ли расти криптовалюта в этом случае? Вот тут уже возможны разные варианты. Если банковский кризис поутихнет, а ставки будут дальше расти, то откуда у людей возьмутся деньги? Дорогие кредиты, так или иначе, брать будут с меньшим рвением. Другой вопрос, что стоит рассматривать интерес к разным криптовалютам в отдельности.

Например, у биткоина в 2024 году запланирован халвинг. Награда за найденный блок снизится вдвое, предложение уменьшится, а следовательно цена должна расти. Звучит разумно. С другой стороны, мы можем взять какой-нибудь проект вроде Solana, где эмиссия не ограничена. Будут ли инвесторы так же охотно вкладывать и в нее – покажет лишь время.

Рассмотрим также варианты, которые экономисты Coinbase отвергают, считая нереалистичными или крайне маловероятными.

Снижение ставки

Тут трудно что-то возразить специалистам Coinbase. ФРС будет отталкиваться от ситуации с инфляцией, а она высокая. Банковские неурядицы носят скорей разовый характер, нежели систематический. Так что вероятность подобного сценария действительно невелика.

Для криптовалют, кстати, это был бы также приемлемый вариант, поскольку до банковского коллапса и риска рецессии при «активно работающем печатном станке» люди достаточно охотно вкладывались в высокорисковые активы, в том числе, чтобы обезопасить накопления от обесценивания.

Повышение ставки на 0,5%

Вариант с повышением на 50 базисных пунктов мы могли бы увидеть, если бы не было проблем с Silvergate Bank, Silicon Valley Bank и Signature Bank. В сложившихся условиях ФРС, вероятно, должна успокоить инвесторов – ослабив риторику и продолжая свою деятельность – вновь повышая ставки. В целом, в нынешних условиях такой вариант событий вероятен менее, чем был в начале марта. Но все равно более реален, чем снижение процентной ставки.

Чем дороже кредиты, тем хуже для цифровых активов. У физических лиц страх потерять свои сбережения будет превалировать над желанием заработать миллионные состояния. Впрочем, так можно рассуждать лишь до наступления рецессии или нового серьезного экономического кризиса. Тогда криптовалюта может стать убежищем для активов на время нестабильности в экономике.

Вывод

Мнение специалистов Coinbase выглядит вполне разумным на фоне банковского кризиса в США и действий ФРС. При этом представители биржи делают максимально осторожный прогноз, чтобы учесть полный спектр сценариев и не упустить все вероятные риски.

Обсудить в комментариях (0)
Нравится: +22436
Новые прогнозы ФРС могут заполнить пробел в вопросе о руководстве процентными ставками Новые прогнозы ФРС могут заполнить пробел в вопросе о руководстве процентными ставками Signature в каскаде банковских катастроф: что ждет криптоиндустрию дальше Signature в каскаде банковских катастроф: что ждет криптоиндустрию дальше Рост ставок на облигации затормозил рынки акций Рост ставок на облигации затормозил рынки акций Медвежьи настроения по отношению к доллару ждут своего момента, поскольку экономическая сила США сохраняется Медвежьи настроения по отношению к доллару ждут своего момента, поскольку экономическая сила США сохраняется Азиатские фондовые индексы снижаются, ожидая стимулы Китая и показания Джерома Пауэлла Азиатские фондовые индексы снижаются, ожидая стимулы Китая и показания Джерома Пауэлла Растущий оптимизм на рынках акций благодаря надеждам на приостановку повышения процентных ставок в июне Растущий оптимизм на рынках акций благодаря надеждам на приостановку повышения процентных ставок в июне Инфляция в США: актуальный анализ роста цен в Америке Инфляция в США: актуальный анализ роста цен в Америке Акции Яндекса: цена, прогноз, график динамики, дивиденды и как купить Акции Яндекса: цена, прогноз, график динамики, дивиденды и как купить Банк Англии готовится повысить процентные ставки до 4,75%, поскольку инфляция медленно снижается Банк Англии готовится повысить процентные ставки до 4,75%, поскольку инфляция медленно снижается Индекс дефлятор на 2019 год Индекс дефлятор на 2019 год Глава ФРС Уоллер: «Я не поддерживаю приостановку повышения ставок» до тех пор, пока инфляция не снизится Глава ФРС Уоллер: «Я не поддерживаю приостановку повышения ставок» до тех пор, пока инфляция не снизится Готовы ли вы к отчетности о природных рисках суммой $58 триллионов? Готовы ли вы к отчетности о природных рисках суммой $58 триллионов?
Новое на сайте:
Как налоговая политика формирует корпоративные финансы: экспертный анализ
24 августа 2023710
Этот материал исследует, как изменения в налоговой политике влияют на корпоративные финансы, и делает акцент на...
Как оценить финансовое здоровье компании? Глубокое погружение в ключевые показатели
24 августа 2023796
Эта статья представляет собой глубокое погружение в мир финансовых показателей, которые определяют здоровье компании....
Что такое IPO и как это влияет на финансовый рынок
18 июня 2023843
В этой статье мы рассматриваем понятие IPO, его важность для финансового рынка и последствия для компании, проводящей...
Этичное инвестирование: Как сочетать прибыль с ответственностью
18 июня 2023929
Эта статья погружает вас в концепцию этичного инвестирования. Вы узнаете о его принципах, практике и значении в...
Искусство в качестве инвестиции: картина нового мира финансов
10 июня 2023887
Эта статья представляет альтернативный взгляд на инвестирование, фокусируясь на инвестициях в искусство. Мы...