Европейский центральный банк замедляет темпы повышения ставок

Европейский центральный банк замедлил темп повышения процентных ставок в четверг, отступив, как и Федеральная резервная система США, от серии крупных повышений, направленных на сдерживание инфляции. Однако, несмотря на то, что усилия банка сделали ипотечные и бизнес-кредиты труднее получить, он также заявил, что "не останавливается".

Повышение на четверть процента произошло на следующий день после того, как Федеральная резервная система США одобрила такое же повышение, но намекнула, что это может быть последнее на данный момент. Центральный банк для 20 стран, использующих евро, начал позднее и сказал, что у него еще дальше путь, даже если экономический рост замедляется до ползучего и нестабильность банков США вызывает новые опасения финансовых потрясений.

Лагард сказала, что "волшебного числа" нет, но банк "узнает его, когда дойдет до него". Инфляция снижалась несколько месяцев, но все еще находится на уровне 7%, что далеко превышает цель ЦБ в 2%, считающуюся лучшей для экономики.

Предыдущая серия из шести повышений на пол- или три четверти процента "активно передавалась" в практики кредитования, что делает заем более сложным, - сообщил банк. Но как это влияет на остальную экономику, а именно на снижение цен, пока еще неясно.

Опрос ЦБ Европы на этой неделе показал, что банки становятся строже в выдаче кредитов, а потребители и компании запрашивают меньше кредитов и ипотек.

Холгер Шмидинг, главный экономист банка Berenberg, предсказывает еще два повышения на четверть процента.

Удорожание заемных средств может охладить расходы, снизив давление на цены, но потенциально отрицательно повлиять на экономический рост. Потребность в жилищных займах в еврозоне упала в первые три месяца года после крутейшего спада с конца 2003 года.

Инфляция, которая достигла своего пика в 10,6% в октябре, была подогрета вторжением России на Украину, что привело к росту цен на нефть и к тому, что Москва отрезала от Европы большую часть природного газа. С тех пор затраты на энергию снизились, но рост все еще отражается на повышении цен на товары, услуги и продукты питания.

Резкий рост цен на продукты питания для европейских семей стал новой болью, потому что "самые уязвимые тратят на еду гораздо больше", - сказала Лагард. Цены на продукты питания выросли на 13,6% в апреле по сравнению с прошлым годом, после 15,5% годового увеличения в прошлом месяце.

Лагард сказала, что работники, ищущие повышение зарплат, и компании, повышающие цены для сохранения прибыли, могут стать факторами, которые могут повысить цены.

Рабочие по всей Европе требуют зарплат, соответствующих инфляции, с аналитиками, средний рост заработной платы может достигнуть 5% в этом году, основанный на зрелищных сделках, таких как 11% повышение зарплаты немецких государственных служащих за два года.

Тем временем, Лагард назвала возобновление финансовой нестабильности риском для экономического роста, хотя потрясения в банковской системе США, пока что, не трясут стабильность европейских банков, главного источника кредитования для бизнеса.

Власти США взяли под контроль First Republic Bank на этой неделе и продали его JPMorgan Chase, это третья крупная банковская неудача после краха Silicon Valley Bank и Signature Bank в марте.

Предыдущие потрясения охватили долгое время более проблемный швейцарский банк Credit Suisse и привели к управляемому правительством поглощению конкурентом UBS, но европейские финансовые чиновники говорят, что их банки имеют минимальную прямую связь с американскими проблемами.

Центральный банк продолжает повышать ставки, несмотря на опасения относительно их влияния на экономический рост. Еврозона едва достигла роста в 0,1% в первом квартале года по сравнению с предыдущим кварталом.

Решение Европейского Центрального Банка повышает его базовую ставку депозитов от банков до 3,25%.