Агентство Fitch Ratings предупреждает о возможном уменьшении банковских резервов на несколько триллионов долларов к концу года

Агентство Fitch Ratings предупредило, что к концу года резервы банков могут уменьшиться на сумму от 900 миллиардов до 2,5 триллионов долларов из-за квантового сжатия, проводимого Федеральной резервной системой США, что может привести к сокращению доступной ликвидности в банковской системе.

"Уменьшение ликвидности может усугубить уже существующее ограничение кредитных условий и негативно повлиять на рост экономики США", - отметило агентство Fitch Ratings.

Квантовое сжатие Федеральной резервной системы США может изъять триллионы долларов из банковской системы и усугубить кредитный кризис, предупредило агентство Fitch Ratings в пятницу.

"Общесистемные показатели ликвидности банков все еще надежны, но наш базовый прогноз заключается в том, что резервы могут существенно уменьшиться на 900 миллиардов до 2,5 триллионов долларов к концу года", - отметило рейтинговое агентство.

Fitch добавило, что этот процесс может ускориться, если использование обратных операций репо растет - в которых Фед продает ценные бумаги, чтобы затем выкупить их по более высокой цене, временно поглощая наличные деньги от финансовых учреждений.

Кроме повышения процентных ставок, квантовое сжатие - это еще один способ, которым Фед может замедлить экономику, чтобы сдержать инфляцию. Оно направлено на поглощение избыточной ликвидности в экономике путем сокращения баланса Центрального банка.

Это делается путем "расходования" зрелых правительственных облигаций, а не их реинвестирования. Когда Фед начал урезать свой баланс в июне, он имел почти 9 триллионов долларов таких активов.

Но в сочетании с банковским кризисом в марте, квантовое сжатие угрожает усилением кредитного кризиса. На данный момент ситуация с ликвидностью в банковской системе пока остается стабильной, заявило агентство Fitch, поскольку кредиторы получили выгоду от предыдущих квантовых смягчений, в ходе которых Фед покупал огромные объемы ценных бумаг для стимулирования экономики. Резервы достигли 4,2 триллионов долларов в 2021 году после программы квантовых мер по борьбе с кризисом Covid-19.

Однако опасения относительно кредитного кризиса постоянно растут с момента краха Silicon Valley Bank в марте, который выявил уязвимости в банковской системе и заставил многих вкладчиков вывести свои деньги. Хотя многие из них перевели свои средства из меньших кредиторов в "слишком крупные, чтобы обанкротиться" банки, рынки денежных рынков также увидели значительное увеличение средств.

"Квантовое сжатие также будет оказывать давление на банковские депозиты, увеличивая общесистемное соотношение займов к депозитам", - отметил Fitch. "Уменьшение ликвидности может усугубить уже существующее ограничение кредитных условий и негативно повлиять на рост экономики США".