Главные события недели с 11 по 17 октября

США представят протокол заседания ФРС и отчет по инфляции. Представители МВФ и Всемирного банка соберутся на очередную осеннюю встречу.

Что осталось позади

Рынки всего мира бурно реагировали на риски, связанные со стагфляцией, и той неопределенностью, которая сопровождает сокращение стимулов ФРС. Нефтегазовые трейдеры слегка успокоились после заявления В.В.Путина о поддержке Европы, которая страдает от энергетического кризиса.

ОПЕК+ будет увеличивать добычу, но не резко, а прежними темпами. После этого заявления котировки нефти получили дополнительный импульс. Активы развивающихся рынков продолжают получать тревожные сигналы. Из-за кризиса предложения затянется период высокой инфляции, а Центробанк в ответ станет закручивать гайки. Непросто будет странам- импортерам EM. Что касается России, то она продает нефть за рубли и зарабатывает на этом больше, чем раньше.

Если цены будут расти ускоренными темпами, Банк России в октябре нарастит темпы ужесточения, а прогноз инфляции будет пересмотрен. Алексей Заботин, зам председателя Банка России, сказал, что ожидается замедление годовой инфляции в период с октября по декабрь. Что касается повышения ставки, то этот вопрос все еще не снят.

Драйвер роста российского рубля начинает терять силу, а пересмотр ставки ЦБР пойдет не на пользу российской валюте. Рубль поддержат высокие цены на газ и нефть. К рискам можно отнести санкции, долговые обязательства Китая и свертывание стимулов в США.

Американский сенат поднял верхнюю границу госдолга, но ненадолго. Этот вопрос нуждается в долгосрочном решении, сказала Джанет Йеллен, занимающая должность министра финансов. Если между демократами и республиканцами не будет достигнуто согласие, это приведет к волнениям, что были в 2011 г. (мнение стратегов Wells Fargo & Co). Не стоит ждать снижения рейтинга США, но рост премии «риск в казначейских векселях» (ожидание дефолта) все же будет.

Что принесет ближайшая неделя

Такой показатель, как «индекс потребительских цен США» указывает на то, что годовая инфляция все еще высока (5.3%). Это может повлиять на намерения резервной системы США делать покупки в ноябре. В среду появится протокол заседания, проведенного с сентябре, который даст понять, какие показатели вмешаются в планы регулятора.

11 октября, понедельник

• Празднование Дня Колумба вмешалось в расписание работы рынков облигаций США (сегодня они закрыты).
• Состоятся аукционы Банка России по сделке месячного и годового репо, каждый на сумму 100 млрд.руб.
• Первый раунд традиционной встречи МВФ и Всемирного Банка.
• Открытие конфЕренции, которую ежегодно проводит Институт международных финансов.
• Итоги сентябрьских продаж АпросыП, результаты за III кв. Черкизово.
• Анализ платежного баланса РФ за III кв.
• Представление нового лауреата Нобелевской премии в области экономики.

12 сентября, вторник

• Публикация доклада МВФ о развитии мировой экономики и вопросах финансовой стабильности.
• Спич Рафаэля Бостика, президента ФБР (Атланта).
• Оценка торгового баланса России за восьмой месяц текущего года.
• Киевский саммит ЕС-Украина.
• Публикация данных Минфина РФ за сентябрь (они касаются исполнения бюджета).
• Показатель ставки Южной Кореи. В перспективе он не изменится и останется на уровне 0.75%.

13 сентября, среда

• Сентябрьская инфляция в США, в прогнозе +0.3%м/м, +5.3%г/г.
• Оглашение протокола заседания ФРС в сентябре.
• Спич Лейла Брейнарда, входящего в состав управляющих ФРС.
• Открытие энергетической недели в Москве.
• Обсуждение дивидендов советом директоров Лукойл.
• Участие замминистра финансов РФ Тимура Максимова в собрании ЦБ G-20 (место встречи - Вашингтон).
• Обзор рынка нефти со стороны ОПЕК.
• Обзор производственной деятельности ММК и НЛМК за III кв.
• Результаты финансовой деятельности jPMorgan в III кв.
• Окончание срока полномочий для Рандала Куорлза, вице-председателя ФРС.

14 октября, четверг

• Спич Лори Логана, вице-президента ФБР, Мишеля Боумана, входящего в Совет управляющих ФРС, и возглавляющего ФБР Ричмонда Томаса Баркина.
• «Финансовая система России» или что нужно для устойчивого экономического роста - форум РСПП с участием замминистра Алексея Моисеева, и Владимира Чистюхина, зам. председателя ЦБР.
• Рынок нефти: обзор МЭА.
• Результаты деятельности Группы ПИК, компании «Детский мир» за III кв.
• Ценовая политика (сентябрь) от производителей США, показатель прогноза +0.6%м/м.
• Оглашение результатов работы Morgan Stanley, Citigroup, Bank of America.

15 октября, пятница

• Спич президентов ФБР Патрика Харкера (Филадельфия) и Джона Уильямса (Нью-Йорк).
• Публикация американской статистики по темам: «Октябрьский показатель индекса активности производственной деятельности Empire State Manufacturing с прогнозом 25.0», «Сентябрьская розничная продажа и данные прогноза -0.3% м/м», «Октябрьский показатель индекса потребительского настроения (предварительный), предоставленного Мичиганским университетом с прогнозом 73.5».
• Результаты операций Апросы, х5.
• Публикация рейтинга Румынии от S&P Global Ratings.
• Результаты финансовой деятельности Goldman Sachs;
• Возможная публикация рейтинга Румынии и Великобритании от Moody’s Investors Service.