Что будет с Еврооблигациями Русала

9 октября 20173 291

Насколько выгодно приобретение еврооблигаций Русала с 5-процентной доходностью и погашением в 2023 году? ISIN: XS1533921299.

Российская компания Русал предлагает еврооблигации с доходностью к погашению примерно в 5% годовых в американских долларах и с погашением в феврале 2023 года.

О концерне Русал

Русал является самым крупным в мире производителем алюминия. Отечественная компания специализируется на реализации первичного алюминия, алюминиевых сплавов, глинозёма и фольги.

Производственные мощности и подразделения фирмы можно увидеть на 5 континентах в 19 государствах в разных уголках света. Но по большей части – в Сибири, за счет чего концерн имеет два весомых преимущества: удачное месторасположение поблизости от Китая (самый перспективный рынок мира), и доступ к экологически чистому и возобновляемому источнику гидроэлектроэнергии.

Основной акционер предприятия - Олег Дерипаска, занимающий должность генерального директора компании, держит 48% акций. 13,5% – у Free float, 8,75% – у Glencore, 15,8% – у SualPartners, 13,7% – у Онэксим (Михаил Прохоров).

По результатам отчетности за первый квартал нынешнего года необходимо выделить следующие события:

  • Рост выручки до 2,3 миллиардов долларов (на 13%)
  • Чистый доход оказался менее ожидаемого (в планах – 187 миллионов долларов), что связано с переоценкой деривативов (убытки составили 242 миллиона долларов);
  • По EBITDA за указанный период рентабельность возросла на 20% в сравнении с 16% первого квартала прошлого года;
  • EBITDA повысилась на 15% (475 миллионов «американских рублей»), рост – существенные 54%.

Представители концерна рассказали о том, что мировые рынки заинтересованы в алюминии. По их словам, спрос на этот металл в текущем году возрос на 5%. Стоимость продукции вполне может быть спекулятивной. Однако ожидать значительного снижения (свыше 10%) стоимости от нынешних показателей не следует.

Котировки акций РДР ЮНАЙТЕД КОМПАНИ РУСАЛ ПЛС

Для того, чтобы улучшить кредитный профиль, компания привлекла 5-летний синдицированный кредит в размере 1,7 миллиардов долларов под 3% годовых с целью рефинансировать свои долговые обязательства, в том числе, предэкспортный синдицированный кредит. По условия нового кредита возможна 27-месячная отсрочка погашения. Иными словами, Русал избавляется от одного долга, заменяя его другим – с более выгодными условиями для себя кредитования.

Подводя итоги можно сказать, что перед нами заслуживающий внимания концерн с улучшающейся отчетностью и удобной схемой погашения долга. Такой позитивный фон позволяет говорить о возможном увеличении рейтинга и цен на облигации Русала. Доступный период инвестирования 2-5 лет.

Расписание купонных выплат

Обсудить в комментариях (1)
Нравится: +2
Новое на сайте:
Финансы некоммерческих организаций: ключевые особенности и стратегии управления
Вчера, 19:092
Статья затрагивает ключевые аспекты финансового управления в некоммерческих организациях. Рассматриваются основные...
Что такое финансовые рейтинги и почему они важны: Понимание и применение финансовых рейтингов
Вчера, 18:432
Финансовые рейтинги играют важную роль в современном финансовом мире. Они предоставляют объективную оценку...
Финансовый инжиниринг: там, где финансы пересекаются с математикой
Вчера, 18:283
Эта статья предлагает погрузиться в изучение финансового инжиниринга - уникального слияния финансовых знаний с...
Создание и анализ финансовых прогнозов: Инструменты, методы и стратегии
Вчера, 17:513
Статья разбирает процесс создания и анализа финансовых прогнозов. Вы узнаете об основных принципах прогнозирования,...
Проектное финансирование: путь к уверенному развитию бизнеса
Вчера, 17:133
В этой статье мы подробно рассмотрим, что такое проектное финансирование, как оно работает, его преимущества и...