Россия потеряла своих важнейших инвесторов

Российские чиновники и эксперты уже долгое время переживают о том, что иностранные инвестиции могут прекратить свое поступление в Министерство Финансов, лишив его при этом последнего источника финансирования. Большинство опасений было связано с введением санкций на внешний долг России, нарушив ее внутреннюю экономику, но, как показала практика, госдолг смог значительно возрасти и без этого. Рынок ОФЗ начал стремительно падать, теряя своих иностранных инвесторов. На это есть несколько причин.

Естественные и неизбежные причины оттока инвестиций

Иностранные инвесторы-спекулянты в течении недавнего времени начали активно избавляться от российских ОФЗ ввиду накопления опыта в керри-трейде на российском рынке бумаг.

Согласно статистике, опубликованной в EPFR Global, с 10 по 16 мая, российские активы потеряли 150 миллионов долларов. Это огромные суммы по меркам государственного бюджета. За две недели, общие потери составили 480 миллионов. Значительно снизились цены на фонды, специализирующиеся на проведении операций с русскими активами. Также у иностранных инвесторов, судя по всему, пропал какой-либо интерес к первичному размещению российских ОФЗ. Так, неделю назад, спрос на них уменьшился в три раза.

Причины были вполне ожидаемы. Впервые за последний десяток лет возрос доход от американских облигаций, что побудило инвесторов изменить цель своего инвестирования.

В отличие от всех недавних событий в мире, это не имеет никакого отношения к политике. Просто инвесторы, почувствовав, что такие страны, как Россия, Турция и т.д. экономически не стабильны, решили перебросить все свои активы в более стабильные США.

Результат

Для России, как и для ряда других, потерпевших подобный исход стран, все складывается не самым лучшим образом. Объем облигаций на данный момент практически достигает отметку в семи триллионов рублей, а доля нерезидентов близится к критическому значению в 30%.

Во всех странах мира уменьшение размера иностранных инвестиций влечет за собой неизбежный упадок местной валюты. Россия и российский рубль не стали исключением. Согласно мнению экспертов, ценность рубля в ближайшем квартале может продолжать снижаться.

Итоги

Самое важное, что можно вынести из недавних событий это то, что снижении иностранных инвестиций и ослабление курса рубля не является разовым событием. Оно, скорее, носит продолжительный характер. Как бы печально это ни было, но США, во главе с Дональдом Трампом, не готова пойти на ослабление своей национальной валюты. А это значит, что в ближайшее время доллар все так же будет расти, а российский рубль все так же падать.

Делая выводы на основе всего вышеперечисленного можно предположить, что вскоре Министерство Финансов России вскоре вовсе лишится финансирования из-за рубежа, стоимость российских акций и облигаций значительно рухнет, а керри-трейд как вид деятельности в России и вовсе прекратит свое существование.